海航參與天津住宅、海南鐵路混合所有制改革
2018-04-26
觀點(diǎn)地產(chǎn)網(wǎng)4月24日，天津迎賓館，天津市委書記李鴻忠，市委副書記、市長(zhǎng)張國(guó)清會(huì)見了海航集團(tuán)董事局主席陳峰、董事長(zhǎng)王劍而在此前，有消息稱，這兩位海航掌舵人，正忙于各種重組與合作事務(wù)中。
與陳峰、王健一同遠(yuǎn)道而來的，還有海航各大產(chǎn)業(yè)的核心管理層，包括首席執(zhí)行官譚向東，海航物流董事長(zhǎng)黃琪珺，海航資本董事長(zhǎng)湯亮，海航科技董事長(zhǎng)童甫，海航航旅董事長(zhǎng)趙權(quán)等。
堪稱“豪華”的高管陣容，顯示了海航對(duì)這場(chǎng)會(huì)談的高度重視，這一眾管理層也不枉此行。據(jù)海航官網(wǎng)披露，海航集團(tuán)旗下成員企業(yè)與天津市簽署一系列合作協(xié)議，涉及航空運(yùn)輸、商貿(mào)物流、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、金融創(chuàng)新等領(lǐng)域，收獲頗豐。
值得注意的是，除了簽署多項(xiàng)合作協(xié)議，海航旗下一家上市公司海航基礎(chǔ)還將通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資擴(kuò)股相結(jié)合的方式參與天津住宅建設(shè)發(fā)展集團(tuán)有限公司混合所有制改革。這一細(xì)節(jié)，被披露在海航基礎(chǔ)當(dāng)天發(fā)布的重大資產(chǎn)重組，與此同時(shí)，關(guān)于海南鐵路混改也在其中。
觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體就參與天津混改事項(xiàng)聯(lián)系海航相關(guān)人士，對(duì)此其表示，目前能對(duì)外披露的消息均在公告里，一切以公告為準(zhǔn)。
參與國(guó)企混改
4月24日，海航基礎(chǔ)發(fā)布重大資產(chǎn)重組延期復(fù)牌暨進(jìn)展情況公告顯示，重組標(biāo)的主要為：香港國(guó)際建投不超過74.66%的股權(quán)和DufryAG不超過20.92%的股權(quán)，以及非關(guān)聯(lián)方控制的天津住宅集團(tuán)不超過65%的股權(quán)、海南鐵路不超過40%的股權(quán)。
觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體了解到，香港國(guó)際建投與DufryAG原屬于海航旗下另一家上市公司海航控股的資產(chǎn)，此番重組，有調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的意味所在；而關(guān)于非關(guān)聯(lián)方的重組標(biāo)的，海南鐵路控股股東為中國(guó)鐵路廣州局集團(tuán)有限公司，實(shí)際控制人為財(cái)政部，而天津住宅集團(tuán)為天津國(guó)資委旗下子公司。
根據(jù)公告，海南鐵路通過引入社會(huì)資本參與高鐵建設(shè)與運(yùn)營(yíng)管理，引入社會(huì)資本的方式采用進(jìn)場(chǎng)交易的模式。2018年4月3日，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布了海南鐵路混合所有制改革項(xiàng)目預(yù)公告，海航基礎(chǔ)已向上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所提交投資意向書。
公告顯示，海南鐵路主營(yíng)業(yè)務(wù)為建設(shè)與運(yùn)營(yíng)管理海南環(huán)島高鐵、廣東省境內(nèi)的湛江至海安鐵路（湛海線）、瓊州海峽鐵路輪渡、海南省境內(nèi)的?？谥寥齺嗚F路（西環(huán)線）、昌八支線、叉石支線及相關(guān)聯(lián)絡(luò)線，所屬行業(yè)為交通基礎(chǔ)設(shè)施及相關(guān)配套行業(yè)。
據(jù)悉，海南鐵路混合所有制改革總體思路以海南鐵路公司為基礎(chǔ)策劃存量PPP項(xiàng)目，并通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資擴(kuò)股引入社會(huì)資本，如海航基礎(chǔ)重組完成，將有望實(shí)現(xiàn)真正意義上的中國(guó)鐵路“混改”第一單。
除此之外，海航基礎(chǔ)還擬參與天津住宅集團(tuán)混改。據(jù)了解，天津住宅集團(tuán)擬通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資擴(kuò)股相結(jié)合的方式進(jìn)行混合所有制改革，其股東天津津城國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)有限公司負(fù)責(zé)推動(dòng)天津住宅集團(tuán)的混改工作，通過“增+轉(zhuǎn)”的方式進(jìn)行混改，引入2家投資人，混改完成后天津資本保留天津住宅集團(tuán)35%的股權(quán)。
混改完成之后，海航將持有該公司55%的股權(quán)，具體參與方式根據(jù)混改掛牌方案確定。同時(shí)，若海航基礎(chǔ)成功參與天津住宅集團(tuán)混改項(xiàng)目，天津資本則有權(quán)參與海航基礎(chǔ)股票定向增發(fā)事宜。
混改背后的重組抉擇
事實(shí)上，這并不是海航第一次參與國(guó)企混改。據(jù)可查詢的資料顯示，海航上一次介入國(guó)企混改為2014年6月，伴隨國(guó)務(wù)院國(guó)資委正式批復(fù)桂林旅游發(fā)展總公司所持桂林旅游股份有限公司5761.6000萬(wàn)股股份持有人變更為桂林航空旅游集團(tuán)有限公司。歷時(shí)兩年多，幾經(jīng)波折，海航通過控股桂林航空間接入股桂林旅游，持有16%的股權(quán)，成為第二大股東。
一般而言，混改的主要目的是引入民資促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展，讓國(guó)企在改革中能夠增加競(jìng)爭(zhēng)力和活力。彼時(shí)桂林旅游表示，完成混改，未來經(jīng)營(yíng)機(jī)制有望更趨市場(chǎng)化，同時(shí)公司在資本運(yùn)作方面經(jīng)驗(yàn)不足，可以有效借助海航資本運(yùn)作等方面的優(yōu)勢(shì)，并與海航的旅游、交通資源形成合作。
但與桂林旅游混改不同，對(duì)于海航此次參與混改，除了相應(yīng)國(guó)家政策之外激發(fā)國(guó)企競(jìng)爭(zhēng)力外，市場(chǎng)還多了一層解讀。
國(guó)際地產(chǎn)資管公司協(xié)縱策略管理集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人黃立沖就認(rèn)為，海航此次參與海南鐵路、天津混改，相對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來講，國(guó)有企業(yè)在融資方面更有優(yōu)勢(shì)，因此參與混改，海航就相當(dāng)于未來在資本市場(chǎng)上多了一份信用優(yōu)勢(shì)。
而從混改標(biāo)的的選擇來看，也與海航20多年來的發(fā)展也有一定的關(guān)聯(lián)。首先是海南鐵路，1月份，海南省國(guó)資委主任倪健表示，今年將重點(diǎn)抓好海南鐵路有限公司混改工作，而海航作為海南當(dāng)?shù)氐拇笃髽I(yè)，參與混改可謂當(dāng)仁不讓。
其次為擁有天津國(guó)資委背景的天津住宅集團(tuán)。從2006年首次與天津簽訂合作協(xié)議以來，“天津作為北方的重要交通樞紐，一直是海航集團(tuán)非常重視的戰(zhàn)略投資地區(qū)?！?br />
據(jù)海航官網(wǎng)披露，截至2018年3月，海航集團(tuán)在天津市共有企業(yè)34家，員工8853人，總資產(chǎn)約1987.25億元。2017年，海航集團(tuán)在天津市企業(yè)共實(shí)現(xiàn)年收入447.15億元，納稅13.8億元。
因此，在參與天津混改的同時(shí)，海航旗下各企業(yè)還與天津港保稅區(qū)管理委員會(huì)、天津津誠(chéng)資本公司等數(shù)家機(jī)構(gòu)簽署多項(xiàng)合作協(xié)議，涉及航空運(yùn)輸、電商產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等多領(lǐng)域。
除此以外，觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體注意到，天津地方國(guó)資與海航也有眾多的合作。此前一次發(fā)生在4月11日晚間，當(dāng)時(shí)海航系旗下天海投資發(fā)布公告稱，擬收購(gòu)北京當(dāng)當(dāng)網(wǎng)100%股權(quán)及當(dāng)當(dāng)科文100%股權(quán)，初步作價(jià)75億元。
75億元對(duì)價(jià)將由發(fā)行股份和現(xiàn)金支付組成，公司擬以發(fā)行股份的方式支付40.6億元，以現(xiàn)金方式支付34.4億元。
根據(jù)公告，海航擬以詢價(jià)方式向包括天津保稅區(qū)投資控股集團(tuán)有限公司在內(nèi)的不超過10名的特定投資者募集配套資金40.6億元，用于支付本次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)、當(dāng)當(dāng)全國(guó)第二總部建設(shè)項(xiàng)目、天津新建庫(kù)房和附屬項(xiàng)目及支付該交易中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用、交易稅費(fèi)。
公告顯示，天津保稅區(qū)投資控股集團(tuán)有限公司將牽頭參與此次定增出資，擬投入不超過10億元，而據(jù)工商注冊(cè)資料顯示，天津保稅區(qū)投資控股集團(tuán)有限公司唯一控股控股便是天津港保稅區(qū)國(guó)有資產(chǎn)管理局，擁有純國(guó)資背景。
撰文：曾劍萍
審校：勞蓉蓉
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