高鐵“出美”訂單提速產(chǎn)業(yè)鏈上市公司
2015-09-23
本報(bào)記者韓迅上海報(bào)道
隨著習(xí)近平主席訪美之路開(kāi)啟，中國(guó)高鐵出口市場(chǎng)跟隨國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略即將進(jìn)入兌現(xiàn)期。
近日，中央財(cái)經(jīng)辦透露了一條重磅消息，響應(yīng)中美兩國(guó)元首開(kāi)展經(jīng)貿(mào)務(wù)實(shí)合作的共識(shí)，由中國(guó)鐵路總公司牽頭的中方聯(lián)合體與美國(guó)西部快線公司將合資建設(shè)美國(guó)西部快線高鐵，這也是中國(guó)在美國(guó)建設(shè)的第一個(gè)高速鐵路項(xiàng)目。
“這對(duì)軌道交通產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，尤其是中國(guó)高鐵行業(yè)無(wú)疑是好消息?！笨的釞C(jī)電（603111.SH）董秘徐慶9月22日告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，這意味著中國(guó)高鐵性價(jià)比高的核心競(jìng)爭(zhēng)力得到國(guó)際市場(chǎng)，尤其是美國(guó)這種發(fā)達(dá)國(guó)家的認(rèn)可，“它的戰(zhàn)略意義會(huì)更大，對(duì)中國(guó)高鐵行業(yè)在全球范圍的影響力和競(jìng)爭(zhēng)力都會(huì)有更大的提升?！?br />
戰(zhàn)略意義重大
中國(guó)成熟的高鐵技術(shù)，巨大的成本優(yōu)勢(shì)共同推動(dòng)中國(guó)高鐵相關(guān)企業(yè)走出國(guó)門(mén)，數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年國(guó)內(nèi)高鐵相關(guān)企業(yè)共斬獲近千億海外訂單。
此次習(xí)近平主席出訪美國(guó)，中美兩國(guó)企業(yè)間的各種大訂單都在“緊鑼密鼓”地加快簽署。據(jù)悉，在裝備制造領(lǐng)域，可能會(huì)出現(xiàn)高鐵大訂單。
“我們也一直在關(guān)注訪美進(jìn)程?！焙＿_(dá)股份（300320.SZ）董秘胡蘊(yùn)新告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，如果此次中國(guó)能夠在美國(guó)獲得大額的高鐵訂單，“這說(shuō)明國(guó)內(nèi)高鐵的技術(shù)和建設(shè)水平得到了高標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)可，更有利于中國(guó)高鐵在全球其他國(guó)家的銷售?！?br />
和徐慶、胡蘊(yùn)新一樣，浙江一家給高鐵提供配件的上市公司董秘也認(rèn)為此次如果能夠獲得美國(guó)方面的高鐵訂單，對(duì)中國(guó)高鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)，戰(zhàn)略意義重大，“這至少說(shuō)明在與海外對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)力上，我們占得絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)”。
在他看來(lái)，美國(guó)西部快線高鐵是中國(guó)在美國(guó)首個(gè)系統(tǒng)性合作的高鐵項(xiàng)目，是中美經(jīng)貿(mào)合作的重大基建項(xiàng)目之一，對(duì)中國(guó)高鐵“走出去”具有重大意義，“據(jù)我們目前的了解，中美高層此次會(huì)面的貿(mào)易合作方面，除去互聯(lián)網(wǎng)，高鐵也是其中一個(gè)非常重要的環(huán)節(jié)?！?br />
目前，包括中國(guó)鐵路總公司、中國(guó)中車等六家企業(yè)在內(nèi)的中方聯(lián)合體已在美國(guó)注冊(cè)成立了中國(guó)鐵路國(guó)際（美國(guó)）有限公司，并于9月13日與美國(guó)西部快線公司就組建合資公司簽署協(xié)議。美國(guó)西部快線高速鐵路全長(zhǎng)370公里，將內(nèi)華達(dá)州南部與加州南部連接起來(lái)，預(yù)計(jì)總投資額127億美元。
數(shù)據(jù)顯示，中美雙方啟動(dòng)的上述項(xiàng)目初始投資1億美元，目前雙方已經(jīng)緊鑼密鼓開(kāi)展包括確定融資計(jì)劃在內(nèi)的相關(guān)公司，預(yù)計(jì)工程于2016年9月底開(kāi)工建設(shè)。
廣發(fā)證券研究員羅立波認(rèn)為，此次，中美企業(yè)啟動(dòng)西部快線高鐵項(xiàng)目合作，意味著中國(guó)企業(yè)從城軌地鐵的存量市場(chǎng)拓展到高鐵的增量市?！绊?xiàng)目將獲得較強(qiáng)的政策支持和相關(guān)基金推動(dòng)，但其融資難度、實(shí)施進(jìn)度、盈利狀況需要進(jìn)一步觀察?！?br />
產(chǎn)業(yè)鏈的“等待”
資料顯示，鐵路在“經(jīng)濟(jì)新常態(tài)”中，繼續(xù)被國(guó)家列為優(yōu)先支持方向。高鐵行業(yè)已成為中國(guó)具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的高端裝備產(chǎn)業(yè)，形成對(duì)多個(gè)新興市場(chǎng)的強(qiáng)大攻勢(shì)，并且為此次中美高鐵的“大訂單”做足了準(zhǔn)備。
東方證券研究員佘煒超表示，美國(guó)高鐵遠(yuǎn)期市場(chǎng)空間超3萬(wàn)公里，加州高鐵將是美國(guó)本土第一條高鐵線路，對(duì)于中國(guó)高鐵把握后續(xù)項(xiàng)目奠定基礎(chǔ)，前期中車美國(guó)公司成立也為提供本土化服務(wù)提供條件。
但是，高鐵產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，涉及的上市公司較多，產(chǎn)業(yè)上游為原料和基建環(huán)節(jié)，主要涉及鋼鐵、基建施工、工程機(jī)械等行業(yè)；中游為軌道、車輛及配件，信息化設(shè)備；下游為運(yùn)營(yíng)和物流行業(yè)。
“未來(lái)3年內(nèi)，國(guó)內(nèi)高鐵產(chǎn)業(yè)會(huì)迎來(lái)一個(gè)高峰。”永貴電器（300351.SZ）董事長(zhǎng)范紀(jì)軍此前在接受媒體采訪時(shí)如是說(shuō)，他的公司主要為國(guó)內(nèi)的鐵路運(yùn)輸提供車輛連接器，目前在連接器市場(chǎng)上有30%的份額，市場(chǎng)占有率國(guó)內(nèi)第一。
那么，究竟哪些上市公司會(huì)在高鐵訂單中獲益呢？
在高速列車車廂的建造中，用鋼分為兩個(gè)方面：一是車廂箱體用鋼；一是車輪、車軸、軸承箱和彈簧等零部件。
目前，在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)高鐵車廂用鋼的主要廠商為太鋼不銹（000825.SZ），其生產(chǎn)的鐵路車廂用不銹鋼國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率在80%左右；除太鋼不銹之外，寶鋼股份（600019.SH）在不銹鋼領(lǐng)域也擁有一定的市場(chǎng)地位。
馬鋼股份（600808.SH）是我國(guó)最大的生產(chǎn)高鐵車輪的鋼鐵企業(yè)，而太原重工（600169.SH）也同樣生產(chǎn)高鐵車輪。
同樣，康尼機(jī)電主要從事軌道交通門(mén)系統(tǒng)的研發(fā)、制造和銷售，主要產(chǎn)品包括軌道車輛門(mén)系統(tǒng)、站臺(tái)安全門(mén)系統(tǒng)等。近年來(lái)公司在國(guó)內(nèi)城軌車輛自動(dòng)門(mén)系統(tǒng)市場(chǎng)份額在50%以上，鐵路干線門(mén)系統(tǒng)占比20%以上。
此次收購(gòu)設(shè)備檢測(cè)檢修標(biāo)的邦柯科技之后，國(guó)泰君安證券研究員王浩認(rèn)為，康尼機(jī)電將在鐵路后市場(chǎng)進(jìn)行多元化拓展。
海達(dá)股份是軌道交通密封止水件的絕對(duì)龍頭，軌交業(yè)務(wù)是目前主要業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)力。“給高鐵做密封，除去冷熱性能之外，最重要的是要防火，做到少煙、少毒?！焙N(yùn)新告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
在21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪過(guò)程中，多數(shù)“高鐵概念”上市公司董秘均表示，中國(guó)高鐵產(chǎn)業(yè)未來(lái)將會(huì)迎來(lái)高速發(fā)展，而且越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始進(jìn)入到高鐵行業(yè)中。
申萬(wàn)宏源證券研究數(shù)據(jù)表明，按照世界各國(guó)高速鐵路發(fā)展規(guī)劃，預(yù)計(jì)到2020年，世界高速鐵路總里程將超過(guò)50000km，未來(lái)7年內(nèi)的新增里程將達(dá)到30000km以上，帶來(lái)高鐵直接投資將超過(guò)1.1萬(wàn)億美元。中國(guó)高鐵的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在豐富項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)（全球50%/高寒、復(fù)雜地形等）、較低的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)成本（國(guó)際三分之一）、不同運(yùn)營(yíng)速度與技術(shù)車輛型號(hào)齊全（高鐵200-380KM/h），但目前南北車海外業(yè)務(wù)收入占比均不超過(guò)10%，未來(lái)提升空間巨大。
同時(shí)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，今年1-8月鐵路投資3355億元，同比增長(zhǎng)20.6%，全年要完成8000億目標(biāo)，下半年投資或?qū)⒓铀佟?br />
“我們已經(jīng)為接大訂單做足了準(zhǔn)備?！鄙鲜稣憬鲜泄径馗嬖V21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，高鐵產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)安全性和技術(shù)性要求很高，“這樣就使得進(jìn)入門(mén)檻變高，但是一旦獲得認(rèn)可進(jìn)入到供應(yīng)商系統(tǒng)中，未來(lái)的收益將隨著高鐵行業(yè)的發(fā)展而高速增長(zhǎng)?！?br />
（編輯：龐華瑋，郵箱：panghw@21jingji.com）
